Module 06 · Postscript后记
Hillel Investment Advice退休投资要点
曾经有人向拉比贤哲希勒尔（Hillel）发起挑战，要求他在单脚站立的时间内教会其整部《妥拉》（Torah）。希勒尔回答道：“己所不欲，勿施于人。这就是《妥拉》的全部，剩下的皆是注释。”
许多人认为学习投资与学习《妥拉》一样困难。虽然我并非认证投资顾问，但我将尝试在“单脚站立”的时间内，教会你如何为退休进行投资。
三大核心规则
投资的精髓可以浓缩为三条简单的规则，其余的皆是注释：
- 对自己进行“什一税”（Tithe to yourself）
- 遵循“年龄规则”（Birthday Rule）
- 投资低成本指数 ETF（Low-cost Index ETFs）
规则详解
1. 对自己进行“什一税”：确保足够的储蓄
- 核心要求： 至少储存你税后收入的 1/10。
- 警示： 如果你的储蓄率低于收入的 5%，那么你的财务规划很可能已经出了问题。
2. 遵循“年龄规则”：合理的资产配置
为了确保你的储蓄在股市中有足够的风险敞口，请遵循以下公式：
股市投资比例 (%) = 120 - 你的年龄
- 示例： 如果你当前 30 岁：
- 股票比例：
- 债券比例： 剩余的
- 关键心态： 不要 因为你认为市场估值过高或即将崩盘而抛售股票或债券。
3. 投资低成本指数 ETF：实现分散投资与低费率
通过购买股票和债券 ETF 来降低费用并分散风险。建议配置如下：
| 资产类别 | 推荐投资组合 |
|---|---|
| 股票部分 (Stock) | 平分投资于： 1. Vanguard 全美国股市 ETF (Total Stock Market ETF) 2. Vanguard 全球国际股市指数 ETF (Total International Stock Index ETF) |
| 债券部分 (Bond) | 平分投资于： 1. Vanguard 全美国债券市场 ETF (Total Bond Market ETF) 2. Vanguard 全球国际债券 ETF (Total International Bond ETF) |
- 标准： 如果你的年度费用率（Expense Ratio）超过 0.5%，或者你的投资组合未涵盖数百只股票，那么你就做错了。
总结与建议
只要遵循这三条准则，你就可以确信自己做到了：
- ✅ 存够了钱
- ✅ 在股市中有足够的敞口
- ✅ 实现了廉价且充分的分散投资
重要
虽然特殊情况可能需要偏离这些规则，但绝大多数目前违背这些简单规则的人，如果能按此操作，表现会好得多。
进阶微调
如果你有冲动想要稍微“作弊”或调整，可以考虑：
- 在投资组合中适当超配小盘股。
- 对于年轻人来说，审慎地将比“年龄规则”所规定的更多比例投入股市也是可行的。
当然，更多深层内容，得等我练好单脚平衡之后再细说了。